Finances quantitatives 2

Présentation

1- Gestion du risque

2- modèles de valorisation:

Théorème fondamental de la finance mathématique : Absence d’opportunité d’arbitrage et existence d’une mesure « Risque neutre ».Evaluation des actifs dérivés et  stratégies de couverture

Modèle de Cox-Rubinstein dans le cas discret et  de Black&Scholes dans le cas continu.

Applications à la valorisation de :

-    Dérivés Actions (options européennes et  américaines, cas des dividendes).

-    Dérivés de Taux : liens entre Fras, Swaps et Zéro-Coupons, modèle de Black, évaluation de dérivés classiques (Swaps, Caps&Floors, Swaptions). Probabilité « Forward » ou « Annuité »Neutre. Introduction aux modèles de taux type Vasicek, CIR, Hull&White un et deux facteurs.

Méthodes numériques associées (constructions d’arbres de pricing et simulations de Monte Carlo)

Gestion dynamique d’un portefeuille optionnel (Delta, Gamma, Vega)

Modalités de contrôle des connaissances

Session 1 ou session unique - Contrôle de connaissances

Nature de l'enseignementModalitéNatureDurée (min.)NombreCoefficientRemarques
CMCTEcrit - devoir surveillé180120/54
CMCTEcrit - devoir surveillé120134/54

Session 2 : Contrôle de connaissances

Nature de l'enseignementModalitéNatureDurée (min.)NombreCoefficientRemarques
CMCTEcrit et/ou Oral60120/54Ecrit ou oral suivant le nombre d'étudiants inscrits en session 2
CMCTEcrit et/ou Oral60134/54Ecrit ou oral suivant le nombre d'étudiants inscrits en session 2