Finances quantitatives 2
Présentation
1- Gestion du risque
2- modèles de valorisation:
Théorème fondamental de la finance mathématique : Absence d’opportunité d’arbitrage et existence d’une mesure « Risque neutre ».Evaluation des actifs dérivés et stratégies de couverture
Modèle de Cox-Rubinstein dans le cas discret et de Black&Scholes dans le cas continu.
Applications à la valorisation de :
- Dérivés Actions (options européennes et américaines, cas des dividendes).
- Dérivés de Taux : liens entre Fras, Swaps et Zéro-Coupons, modèle de Black, évaluation de dérivés classiques (Swaps, Caps&Floors, Swaptions). Probabilité « Forward » ou « Annuité »Neutre. Introduction aux modèles de taux type Vasicek, CIR, Hull&White un et deux facteurs.
Méthodes numériques associées (constructions d’arbres de pricing et simulations de Monte Carlo)
Gestion dynamique d’un portefeuille optionnel (Delta, Gamma, Vega)